Stock Futures vs Stock Options Stock futures och optionsrätter är tidsbegränsade avtal mellan köp och försäljningspartier över en underliggande tillgång. som i båda fallen är aktier i aktier. Båda avtalen ger investerare strategiska möjligheter att tjäna pengar och säkra aktuella investeringar. (Related: Välj rätt alternativ att handla i sex enkla steg.) De två handelsverktygen är väldigt olika, men många första och nybörjare kan enkelt förväxlas av terminologin. Innan en investerare kan besluta att handla antingen terminer eller optioner, måste de förstå de fyra primära skillnaderna mellan aktieoptioner och aktieoptioner. 1. Avtalspremier När köpare av köpoptioner köper ett derivat. De betalar en engångsavgift som heter premium. Samtidigt samlar säljare av köp - och säljoptioner en premie. Kontraktets värde avtar när avvecklingsdagen närmar sig. Premiumpriset stiger dock och faller, vilket gör det möjligt för användarna att sälja sina samtal och sätta vinst före utgångsdatum. De som säljer alternativ kan köpa köpoptioner för att täcka storleken på deras position också. Stock futures kan antingen köpas på enskilda aktier (SSF) eller att fokusera på det bredare resultatet av ett index som SampP 500. Men med börser futures betalar köparen något som skiljer sig från ett kontraktspremie vid köppunkten. Köpande parter betalar något som kallas initialmarginal, vilket är en procentandel av det pris som ska betalas för aktierna. 2. Finansiella skulder När någon köper ett optionsprogram. Den enda ekonomiska skulden är kostnaden för premien när kontraktet köps. Men när en säljare öppnar säljoptioner för inköp, exponeras de för maximalt ansvar på lagrets underliggande pris. Om ett köpoption ger köparen rätt att sälja beståndet till 50 per aktie, men lagret faller till 10, måste den som initierade kontraktet komma överens om att köpa aktierna för kontraktets värde eller 50 per aktie. Futures kontrakt erbjuder dock maximalt ansvar till både köparen och säljaren av avtalet. Eftersom det underliggande aktiekursen ändras till förmån för antingen köparen eller säljaren, kan parterna vara skyldiga att injicera ytterligare kapital i sina handelskonton för att uppfylla de dagliga förpliktelserna. 3. Köparens och säljarens skyldigheter vid tidpunkten för utgången De som köper köpoptioner eller köpoptioner får rätt att köpa eller sälja ett lager till ett bestämt aktiekurs. De är dock inte skyldiga att utnyttja optionen vid tidpunkten för kontraktets upphörande. Investerare utövar endast kontrakt när de är i pengarna. Om alternativet är ur pengarna. Köparen är inte skyldig att köpa aktierna. Inköpare av terminsavtal är skyldiga att köpa det underliggande beståndet från säljaren av det kontraktet vid utgången oavsett vad priset på den underliggande tillgången är. Terminsavtalet kräver inköp av aktierna till 100, men det underliggande lagret värderas vid tidpunkten för kontraktets utgång till 80, köparen måste köpa till det överenskomna priset. Ändå är det mycket sällsynt att stock futures hålls till sitt utgångsdatum. 4. Investeringsflexibilitet Optionsoptioner ger investerare både rätt att köpa ett lager (men inte förpliktelsen) och rätten att sälja samma lager (men inte skyldigheten) genom samtal och sätter respektive. Men aktieoptioner ger också investerare en bredd av flexibla strategier otillgängliga genom futureshandel. Varje strategi erbjuder olika vinstpotentialer för investerare och spekulanter. För en fullständig uppdelning av dessa möjligheter, besök här. Stock futures å andra sidan erbjuder mycket liten flexibilitet när ett kontrakt öppnas. Såsom noterat köper investerare rätten och skyldigheten att fullgöra när en position öppnas. Bör jag handla framtidsalternativ Om en näringsidkare bestämmer sig för att använda fristående optioner, aktieoptioner eller en kombination av de två kräver en bedömning av individuella förväntningar och investeringsmål. En av de första frågorna som en investerare måste fråga är hur mycket risk de är villiga att ta på sig i sina investeringsstrategier. Valutahandling ger mindre risk för upplåning för köpare med tanke på brist på skyldighet att utöva kontraktet. Detta ger ett mer konservativt tillvägagångssätt, särskilt om handlare använder ett antal ytterligare strategier som tjuranrop och sätter spridda för att förbättra oddsen för handelssucces på lång sikt. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Att bli bekant med Options Trading Många näringsidkare tänker på en position i aktieoptioner som ett lagerutbyte som har högre hävstångseffekt och mindre kapitalkrav. När allt kommer omkring kan alternativ användas för att satsa på riktningen av ett aktiekurs, precis som själva beståndet. Alternativen har emellertid olika egenskaper än aktier, och det finns mycket terminologi som man måste lära sig om. Alternativ 101 Två typer av alternativ är samtal och satser. När du köper ett köpalternativ. du har rätt men inte skyldigheten att köpa ett lager till aktiekursen när som helst innan alternativet löper ut. När du köper ett säljalternativ. du har rätt men inte skyldigheten att sälja ett lager till aktiekursen helst före utgångsdatum. En viktig skillnad mellan aktier och optioner är att aktier ger dig en liten äganderätt i företaget, medan optioner bara är kontrakt som ger dig rätt att köpa eller sälja aktier till ett visst pris före ett visst datum. Det är viktigt att komma ihåg att det alltid finns två sidor för varje optionstransaktion: en köpare och en säljare. Så, för varje köp eller köpoption köpt, finns det alltid någon annan som säljer den. När enskilda säljer alternativ skapar de effektivt en säkerhet som inte fanns före. Detta är känt som att man skriver ett alternativ och förklarar en av de viktigaste alternativkällorna, eftersom varken det associerade företaget eller alternativen utbyter problemalternativ. När du ringer ett samtal kan du vara skyldig att sälja aktier till aktiekursen helst innan utgångsdatumet. När du skriver en uppsättning kan du vara skyldig att köpa aktier till aktiekursen när som helst före utgången. Handelslagret kan jämföras med spel i ett kasino. där du satsar mot huset, så om alla kunder har en otrolig stor lycka, kan de alla vinna. Handelsalternativ är mer som vadslagning på hästar på racerbanan. Där använder de parimutuel vadslagning, varigenom varje person satsar mot alla andra människor där. Banan tar helt enkelt ett litet snitt för att tillhandahålla faciliteterna. Så, handelsalternativ, som hästspåret, är ett noll-sum spel. Alternativet köpare vinst är alternativet säljarna förlust och vice versa: alla utdelningsdiagram för ett köpoption måste vara spegelbilden av säljarens avlöningsdiagram. Alternativ Prissättning Priset på ett alternativ kallas dess premie. Köparen av ett alternativ kan inte förlora mer än det ursprungliga premie som betalats för kontraktet, oavsett vad som händer med den underliggande säkerheten. Så är risken för köparen aldrig mer än det belopp som betalats för optionen. Vinstpotentialen är å andra sidan teoretiskt obegränsad. Till skillnad från det köpbidrag som erhållits från köparen antar säljaren av ett alternativ risken att behöva leverera (om ett köpoption) eller ta emot leverans (om ett köpoption) av aktierna i aktien. Om inte detta alternativ omfattas av ett annat alternativ eller en position i det underliggande lagret, kan säljarens förlust vara öppen, vilket betyder att säljaren kan förlora mycket mer än det ursprungliga mottagna premiet. Alternativtyper Du bör vara medveten om att det finns två grundläggande alternativtyper: amerikanska och europeiska. Ett amerikanskt eller amerikanskt alternativ kan utnyttjas när som helst mellan inköpsdatum och utgångsdatum. De flesta börshandlade alternativen är amerikansk stil och alla aktiealternativ är amerikansk stil. Ett europeiskt alternativ eller europeisk stil kan endast utföras vid utgångsdatum. Många indexalternativ är europeisk stil. När streckkursen för ett köpoption ligger över aktiens aktuella pris är samtalet ur pengarna när aktiekursen ligger under aktiekursen i pengarna. Placeringsoptioner är exakt motsatta, eftersom de är ur pengarna när aktiekursen ligger under aktiekursen och i pengarna när aktiekursen ligger över aktiekursen. Observera att alternativen inte är tillgängliga till något pris. Optionsoptioner handlas i allmänhet med strejkpriser i intervall på 2,50 upp till 30 och i intervaller om 5 över det. Också handlas endast slagkurser inom rimligt område runt nuvarande aktiekurs. Alternativet för långt in eller ut ur pengarna är kanske inte tillgängligt. Samtliga aktieoptioner löper ut vid ett visst datum, som kallas förfallodagen. För vanliga listade alternativ. Detta kan vara upp till nio månader från det att optionerna först listas för handel. Långfristiga optionsavtal, kallade LEAPS. finns även på många lager, och dessa kan ha utgångsdatum upp till tre år från noteringsdagen. Alternativet upphör officiellt på lördagen efter den tredje fredagen i utgångsperioden. Men i praktiken betyder det att alternativet löper ut den tredje fredagen, eftersom din mäklare sannolikt inte kommer att vara tillgänglig på lördag och alla börser är stängda. Mäklare-till-mäklare uppgörelser är faktiskt gjort på lördag. Till skillnad från aktier i aktier, som har en tredagars avvecklingsperiod. alternativ löser sig nästa dag. För att lösa på utgångsdatumet (lördag) måste du träna eller handla alternativet före slutet av dagen på fredagen. De bästa alternativen i Bottom Line Most-alternativet använder alternativ som en del av en större strategi baserad på ett urval av aktier, men eftersom handelsalternativ är väldigt olika från handelslagret bör börshandlare ta sig tid att förstå terminologin och koncepten för alternativ innan de handlas. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Grekerna. Alternativ är inte Aktier Uppdaterad 30 maj 2016 Oavsett om du är en näringsidkare eller en investerare är ditt mål att tjäna pengar. Och ditt sekundära mål är att göra det med den lägsta acceptabla risknivån. En av de stora svårigheterna för nya alternativhandlare uppstår eftersom de inte riktigt förstår hur man använder alternativ för att uppnå sina finansiella mål. Visst, de vet alla att köpa något nu och sälja det senare till ett högre pris är vägen till vinst. Men det är inte tillräckligt för alternativhandlare, eftersom alternativpriserna inte alltid beter sig som förväntat. Till exempel köper erfarna aktiehandlare inte alltid aktier. Ibland kan de sälja korta - hoppas kunna dra nytta av när börskursen minskar. För många nybörjare alternativ handlare anser inte begreppet försäljning alternativ (säkrade att begränsa risk), snarare än att köpa dem. Alternativ är mycket speciella investeringsverktyg och det finns mycket mer en näringsidkare kan göra än att bara köpa och sälja individuella alternativ. Alternativ har egenskaper som inte är tillgängliga någon annanstans i investeringsuniverset. Till exempel finns en uppsättning matematiska verktyg (34 grekerna 34) som handlare använder för att mäta risk. Om du inte förstår hur viktigt det är, tänk på det här: Om du kan mäta risk (dvs maxförstärkning eller förlust) för en viss position, kan du. Översättning: Traders kan undvika obehagliga överraskningar genom att veta hur mycket pengar som kan gå vilse när värsta scenariot inträffar. På samma sätt måste handlare känna till den potentiella belöningen för vilken position som helst för att avgöra om det är värt den risk som krävs för att söka den potentiella belöningen. Till exempel, några faktorer som alternativ handlare använder för att mäta riskrisk potential: Håller en position för en viss tid. Till skillnad från lager förlorar alla alternativ värdet när tiden går. Den grekiska bokstaven 34 Theta 34 används för att beskriva hur en dags passage påverkar värdet av ett alternativ. Delta mäter hur ett pris förändras - antingen högre eller lägre - för underliggande lager eller index påverkar priset på ett alternativ. Fortsatt prisförändring. När ett lager fortsätter att röra sig i en riktning ändras den kurs vid vilken vinster eller förluster ackumuleras. Det är ett annat sätt att säga att alternativet Delta inte är konstant, men ändras. Grekland, Gamma beskriver den takt som Delta ändrar. Det här är väldigt annorlunda för aktier (oavsett aktiekursen, värdet på en aktieandel ändras alltid med 1 när aktiekursen ändras med 1) och konceptet är något som en ny affärsverksamhet måste vara bekväm. En förändrad volatilitetsmiljö. När det gäller handelslager växlar en mer volatil marknad till större dagliga prisförändringar för aktier. I alternativvärlden spelar förändrad volatilitet en stor roll i prissättningen av alternativen. Vega mäter hur mycket priset på ett alternativ ändras när den beräknade volatiliteten ändras. Säkringar med Spreads Alternativ används ofta i kombination med andra alternativ (dvs köp en och sälja en annan). Det kan låta förvirrande, men den allmänna idén är enkel: När du har förväntningar på den underliggande tillgången, till exempel: Bullish Bearish Neutral (förväntar sig en markbunden marknad) blir mycket mer eller mycket mindre, flyktig Du kan konstruera positioner som tjäna pengar när dina förväntningar blir uppfyllda. Antalet möjliga kombinationer är stor, och du kan hitta information om en rad alternativstrategier som använder spreads. Spridningar har begränsad risk och begränsade belöningar. Men i utbyte mot att acceptera begränsad vinst kommer spridningshandel med sina egna belöningar, till exempel en ökad sannolikhet att tjäna pengar. Den något konservativa investeraren har en stor fördel när man kan äga positioner som har en anständig potentiell vinst - och en stor sannolikhet att tjäna den vinsten. Aktiehandlare har ingenting som liknar optionsbredd. Option trading är inte aktiehandel. För den utbildade alternativhandlaren är det bra eftersom optionsstrategier kan utformas för att dra nytta av en mängd olika aktiemarknadsresultat. Stödet alternativ mot begränsade aktier: Ett fall av risk mot belöning Använd en ljus orange livväst på din nästa segling resa och ingen kommer att misstage dig för Orlando Bloom i Pirates of the Caribbean. Men om fartyget kapser, kommer du att hålla dig flytande medan dina kompisar går ner med skeppet. Begränsat lager är sånt. Det är inte så glamoröst som personaloptioner, som erbjuder löftet om stora skatter om din företags aktie sträcker sig. Men om aktiekursen ökar, kommer du att vara tacksam, du har begränsat lager. (Relaterad historia: Aktieoptioner på väg till pass233) Begränsat lager har funnits länge, men det blir mycket mer uppmärksamhet nu när Microsoft har beslutat att ge det till arbetstagare istället för aktieoptioner. Andra företag förväntas följa Microsofts exempel, så det är viktigt att förstå fördelarna och nackdelarna med denna form av kompensation. Övergången till begränsat lager Fler företag reducerade sina optionsprogram i år till förmån för bundna aktier. Enligt en ny undersökning: 63: företag minskade antalet personaloptioner som beviljats. 57: företag införde nya eller sällan använda aktieincitamentsprogram. 63: av företag som introducerade nya eller sällan använda aktieincitamentsplaner erbjöd bundna aktier. Källa: Mercer Human Resource Consulting Hur de skiljer Optionsoptioner ger dig rätt att köpa dina företags aktier någon gång i framtiden till ett förinställt pris. Om aktiekursen stiger, är du en vinnare. Antag exempelvis att ditt företag ger dig rätt att köpa 1.000 aktier till 10 aktier. Om aktiebolaget är värt 50 per aktie när du utnyttjar ditt alternativ, är din vinstförlust 40 000. Men om aktiekursen understiger 10 per aktie är alternativen värdelösa. Begränsat lager kostar dig ingenting så länge du uppfyller behållningskraven. Det betyder vanligtvis att du måste stanna kvar på jobbet under några år. Men när beståndet är etablerat är det ditt. Även om priset har fallit sedan aktiebidraget är det fortfarande värt någonting. Antag att ditt företag ger dig 1.000 aktier av begränsat lager värt 50 vid tidpunkten för bidraget. När beståndet västar är det värt bara 10. Du har fortfarande en vinst på 10.000. De flesta företagen tilldelar färre aktier av begränsat lager än aktieoptioner. Ett företag som tidigare gav arbetare 10 000 aktieoptioner skulle förmodligen ge dem 3 000 till 4 000 aktier av begränsat lager, vilket begränsar din förmåga att dra nytta av framtida vinster, säger Bruce Brumberg, redaktör för myStockOptions. Aktieoptioner arent beskattas vanligtvis tills du utövar dem, vilket ger dig viss kontroll över när du betalar dina skatter. Begränsade aktier beskattas under det år de väger, oavsett om du säljer dem eller inte. IRS anser att aktierna ersättning, så du betalar skatter till din vanliga inkomst, inte den lägre kapitalvinsthastigheten, säger Martin Nissenbaum, nationell chef för personlig inkomstskatt planering på Ernst amp Young. Mest begränsade lagervästar i steg, säger Brumberg, så du behöver nog inte betala hela skatteavgiften på ett år. Till exempel, om du får 4 000 aktier av begränsat lager, kan beståndet bestå i inkrement på 25 eller 1000 aktier per år. Skatter är vanligtvis baserade på aktiernas marknadsvärde när de väcker, inte värdet vid tidpunkten för beviljandet. Om dina 1.000 aktier i bundna aktier är värda 30 procent när de väcker, kommer du att betala inkomstskatter på 30 000, även om aktierna var mycket mindre värda vid tidpunkten för bidraget, säger Gregory Merlino, finansiell planerare med Ameriway Financial Services i Voorhees , NJ Det finns ett alternativ till att betala skatt när ditt lager västar, men det är riskabelt. Du kan göra vad som är känt som ett avsnitt 83 (b) val, vilket kräver att du betalar skatter inom 30 dagar från mottagandet av bidraget. Du kommer att betala inkomstskatt baserat på aktiens värde vid tidpunkten för bidraget och framtida vinster ska beskattas till den lägre kapitalvinsten. Om aktien stiger signifikant mellan tidpunkten för beviljandet och uppgörelsen, kommer ett 83 (b) val att producera en mycket lägre skatteräkning. Vissa begränsade lagerprogram tillåter inte denna strategi. Det finns stora nackdelar med att göra ett 83 (b) val, säger Mike Busch, finansiell planerare med Vogel Financial Advisors i Dallas. Om du lämnar ditt jobb innan aktierna väcker, kommer du att sluta betala skatt på inkomst du aldrig fått. På samma sätt, om aktierna minskar i värde, kommer inte IRS att betala tillbaka din överbetalning. Vinster och utdelningar 8226 Om ditt bundna lager betalar utdelning, får du utdelningar, även om dina aktier inte är placerade. Utdelningen betraktas som inkomst, så du betalar din vanliga inkomstskattesats, inte den lägsta 15 kursen, säger Nissenbaum. När aktiebehållarna är beskattade utdelningar till lägre skattesats. Om du gör ett 83 (b) val betalar du dock 15 kursen på utdelningar direkt. 8226 Om du håller fast vid ditt begränsade lager efter det att det har skett, är det föremål för regelbunden kapitalvinstbehandling. Så länge du väntar minst ett år att sälja, kommer du att kvalificera dig för 15 kursvinster på eventuella vinster. Sandra Block täcker personlig ekonomi för USA i dag. Hennes pengar kolumn visas på tisdagar. Klicka här för ett index av dina pengar kolumner. E-posta henne på: sblockusatoday.
No comments:
Post a Comment